摘要：综合化经营问题一直以来都是商业银行所关心的战略性方向性问题。目前，在国家“积极稳妥推进金融业综合经营试点”的政策推动下，商业银行的综合经营已经开始起步。本文主要梳理了我国商业银行综

　　摘要：综合化经营问题一直以来都是商业银行所关心的战略性方向性问题。目前，在国家“积极稳妥推进金融业综合经营试点”的政策推动下，商业银行的综合经营已经开始起步。本文主要梳理了我国商业银行综合经营的发展历程，总结归纳出近年来商业银行综合化经营的特点及发展趋势，并对商业银行开展综合化经营所蕴含的风险因素进行了分析和探讨，在此基础上提出了防控综合经营风险的几点建议。

　　关键词：综合化经营；商业银行； 风险

　　一、我国商业银行综合化经营的发展历程及现状

　　我国金融业混业经营的发展历程主要分为三个阶段：一是不规范快速发展阶段（20世纪80年代后期到90年代初期）；二是个别商业银行在香港借助国际金融市场开展综合经营业务阶段（2005年前）；三是稳步推进综合经营试点阶段（2005年至今）。

　　（一）不规范快速发展阶段

　　20世纪80年代后期，受欧美发达国家混业经营浪潮的影响，我国商业银行开始尝试混业经营，在银行内部设立证券、信托等部门。后来，随着证券业、保险业、信托业的发展壮大，出现了银行、证券、保险、信贷业务交叉、混合经营的局面。综合经营在一定程度上促进了银行和非银行金融机构的创新发展，但非银行金融机构渗入银行业务的同时也带了一系列风险。到20世纪90年代初，银行大量资金被用来炒股、炒房地产、办实业，终于引发了证券业和房地产泡沫。国务院于1993年12月出台了《关于金融体制改革的决定》，规定各金融机构由全能制经营转向分业经营，混业经营的脚步戛然而止。

　　（二）个别银行在香港开展综合经营业务阶段

　　在此期间，国内商业银行主要采取借助香港国际金融市场、通过并购或设立附属公司等途径开展综合经营，涉足领域包括投资银行、保险、信托、汽车金融公司等。比较成功的案例为中国工商银行和中国银行。

　　中国工商银行：1998年，工商银行及东亚银行通过收购西敏证券亚洲业务，创办工商东亚金融控股有限公司及附属公司（工商东亚），开展内地和香港的投资银行业务。不久，工商银行又并购了香港友联银行，成立中国工商银行